Polymarket LP 보상 파밍 방법

작동 방식

Polymarket(폴리마켓)은 예측 시장에 유동성을 더하는 지정가 주문을 호가창에 걸어 두면 매일 USDC로 보상을 지급한다. 결과를 직접 맞히려는 거래가 아니다. 호가를 제시하고, 유동성을 공급한 대가로 보상을 받는 구조다. 다만 주문이 체결되면 방향성 리스크가 생길 수 있다.

개요

• 주문이 중간가에 가까울수록 보상이 커진다.
• 보상은 호가창의 다른 주문과 비교해 가격과 수량 면에서 얼마나 경쟁력이 있는지에 따라 달라진다.
• 지정가 주문의 경쟁력이 높을수록 더 많이 벌 수 있다.
• 보상은 주문이 시장에 더한 유동성에 따라 매일 지급된다. PolyScalping 보상 페이지에서 당일 현재 수익, 보상이 걸린 시장, 시장별 보상 규모를 확인할 수 있다.

• 보상은 매일 지급되며, 최소 지급액은 1달러다.

보상 총액, 최대 스프레드, 보상을 받기 위한 최소 수량은 시장마다 다르다. 각 시장의 보상 조건은 해당 시장의 호가창에서 확인할 수 있다.

• Polymarket과 PolyScalping의 호가창에서는 ‘Rewards’(보상) 문구에 마우스를 올리면 시장별 보상 총액이 표시된다.
• 파란색으로 강조된 선은 최대 스프레드를 나타낸다. 지정가 주문이 중간가에서 이만큼 떨어져 있어도 보상을 받을 수 있다는 한계선이다.
• 아래 예시에서 중간가는 33센트, 보상 최대 스프레드는 ±3센트다. 따라서 30~36센트 사이에 걸린 지정가 주문은 모두 LP 보상 대상이 된다. 중간가가 0.10달러 미만이면 양쪽 모두에 주문이 있어야 보상 대상이 된다.

보상 수익

현재 수익은 PolyScalping LP 보상 대시보드에서 확인할 수 있다.

LP 보상 계산에 쓰이는 정확한 공식은 Polymarket 공식 문서에 나와 있다.

수익을 좌우하는 요소:

주문 수량도 중요하지만 효과는 선형적이다. 중간가와의 거리가 훨씬 중요하다. 적정가에서 멀어질수록 보상이 급격히 줄어들기 때문이다. 호가창에 머문 시간도 영향을 준다. 오래 유지된 주문일수록 보상이 더 많이 쌓인다.

보상 풀이 클수록 대개 경쟁도 치열해진다. 보상이 크다고 수익성이 높은 것은 아니다.

주문이 중간가에 가까울수록 보상은 커지지만 체결될 가능성도 높아진다. 체결되는 순간 더는 보상만 파밍하는 상태가 아니다. 셰어를 보유하게 되고, 해당 시장에서 방향성 리스크를 지게 된다.

LP 보상은 경쟁이 매우 치열하다. 여러 마켓 메이커가 중간가 근처에 호가를 내면 보상은 이들 사이에서 나뉜다.

Polymarket에서 LP 파밍이 어떻게 작동하는지 살펴봤으니, 이제 여기서 수익을 내는 방법을 알아본다.

Polymarket LP 파밍의 핵심

파밍 수익이 불리한 체결에서 생긴 손실보다 커야 한다.

이 글 뒷부분에서 수익성을 높이고 지정가 주문이 체결될 가능성을 줄이는 방법을 다룬다.

LP 파밍에는 어떤 전략이 있나?

전략에 앞서 피해야 할 것부터 짚어 본다.

• 정산이 임박한 시장에서의 파밍

정산이 가까워지면 유동성이 빠르게 사라지는 경우가 많다. 이때 주문이 체결되면 포지션을 청산하기 어려워질 수 있다.

• 변동성이 큰 시장

주문이 체결될 가능성이 높고, 손익분기점 이상에서 매도하지 못할 수 있다. 경기가 진행 중인 스포츠 시장과 ‘Up or Down’ 시장은 보상 풀이 큰 경우가 많지만, 대부분 변동성 때문에 파밍할 가치가 없다.

필자는 LP 파밍 전략을 크게 두 가지로 나눈다. 공격적 파밍과 패시브 파밍이다.

패시브 LP 파밍:

패시브 LP 파밍의 목표는 유동성이 풍부하고 거래량이 적어 체결 가능성이 낮은 안정적인 시장에서 보상을 파밍하는 것이다.

이 전략의 장점:

• 지정가 주문이 체결될 가능성이 낮아 손실 리스크도 낮다.
• 적극적인 관리가 훨씬 덜 필요하다.

이 전략의 단점:

• 공격적 파밍보다 전체 수익성이 낮다.
• 경쟁 때문에 보상이 크게 희석되는 경우가 많다.

패시브 LP 파밍은 수익의 상단을 포기하는 대신 안정성을 얻고 불리한 체결을 줄인다.

이 전략은 곧 경기가 시작되는 스포츠 시장에서 가장 잘 통한다. 경기 시작 전에는 가격이 거의 움직이지 않아 지정가 주문이 체결될 가능성이 매우 낮다.

스포츠 시장에는 메이커 리베이트도 있어, 주문이 체결됐을 때 손실을 일부 상쇄할 수 있다. 메이커 리베이트로 수익을 내는 방법은 다음 글에서 다룬다.

패시브 LP 파밍 예시:

전형적인 패시브 LP 파밍 시장이다. 유동성이 100만 달러를 넘지만 최근 거래는 비교적 뜸하다. 경기까지 아직 2주가 남아 있어 당분간 변동성은 제한적일 가능성이 높다.

지정가 주문이 체결되더라도 호가창 유동성이 두터워 적은 손실로 포지션을 비교적 쉽게 청산할 수 있다.

공격적 LP 파밍:

공격적 LP 파밍은 경쟁이 적은(유동성이 낮은) 시장을 노린다. 이런 시장에서는 적은 자본으로도 보상 풀의 큰 몫을 가져갈 수 있다.

이 전략의 장점:

• 투입한 1달러당 보상 몫이 훨씬 크다.
• 비교적 적은 자본으로도 수익을 낼 수 있다.

이 전략의 단점:

• 손실 리스크가 더 크다.
• 끊임없이 모니터링해야 한다.
• 시장을 더 신중하게 골라야 한다.

이 전략에서 가장 중요한 것은 알맞은 시장을 찾는 일이다. 방법은 뒤에서 설명한다.

4월 Polymarket 스포츠 카테고리에는 거래량과 유동성이 사실상 없는데도 LP 보상을 주는 시장(테니스 시장 등)이 많았다. 250~1,000달러의 자본만으로 보상 풀의 상당 부분을 가져간 경우도 있었다.

누군가 지정가 주문을 체결하더라도 천천히, 소량씩 이뤄지는 경우가 많아 주문을 조정하거나 취소할 시간이 있다.

공격적 LP 전략의 상당수는 특정 시장의 일시적인 비효율을 노린다.

경기가 진행 중인 스포츠 시장에서 경기가 잠시 멈춘 사이에 파밍하는 것이 한 예다.

하프타임이나 타임아웃 동안에는 LP 보상이 유지되는 가운데 가격이 일시적으로 안정되는 경우가 많다. 이때는 대개 호가창 경쟁이 약한 반면 보상은 오히려 커서, 공격적 LP 파머가 보상을 더 많이 가져갈 수 있다. 이런 기회는 보통 몇 분밖에 이어지지 않는다.

공격적 LP 파밍에는 지속적인 모니터링, 빠른 대응, 적극적인 호가 관리가 필요하다.

공격적 LP 파밍 예시:

거래가 극히 적고 유동성도 매우 얕은 시장으로, 집계된 거래량이 200달러에 못 미친다. 호가창 경쟁이 거의 없어 비교적 적은 자본으로도 LP 보상 풀의 큰 몫을 가져갈 수 있다.

LP 보상 파밍 시장 찾는 법

Polymarket의 모든 시장에 LP 보상이 있는 것은 아니다.

LP 보상이 진행 중인 시장은 Polymarket 페이지나 PolyScalping 페이지에서 바로 볼 수 있다. 두 페이지 모두 보상 규모, 최소 수량 요건, 카테고리 등 여러 지표로 시장을 정렬할 수 있다.

그렇다면 파밍할 시장은 어떻게 골라야 할까?

전략과 리스크 허용 범위에 맞춰 시장을 직접 필터링할 수 있다.

다만 공격적 LP 기회는 빠르게 바뀌고, 수백 개 시장을 일일이 훑는 방식은 비효율적일 수 있다.

그래서 PolyScalping 팀은 LP 파밍 기회를 빠르게 찾는 도구 MarketScan을 개발했다.

LP 파머가 MarketScan으로 기회를 찾는 간단한 예시는 다음과 같다.

1. 스캐너 열기: https://polyscalping.org/ko/scanner
2. 전략에 맞게 조건을 설정한다.

패시브 LP 파밍이라면 유동성이 높고 거래가 비교적 적은 안정적인 시장을 우선한다. 이런 시장을 찾는 MarketScan 설정 예시는 다음과 같다.

공격적 LP 파밍이라면 경쟁이 적고, 보상이 진행 중이며, 기존 유동성이 약한 시장을 찾는다. 이런 시장을 찾는 MarketScan 설정 예시는 다음과 같다.

PolyScalping은 LP 파밍 전용 프리셋도 만들었다. 이 프리셋을 쓰면 LP 보상을 가져가기 쉬울 수 있는 시장을 빠르게 걸러 낼 수 있다.

LP 파밍 시장을 고를 때 확인할 점:

타이밍

스포츠 시장 파밍에서는 타이밍이 매우 중요하다.

경기 시작 직전에는 대개 거래가 급증하고, 그만큼 변동성과 체결 리스크가 커진다. 그래서 LP 파밍은 대체로 시장이 본격적으로 활발해지기 전에 더 잘 통한다.

스포츠 시장은 경기가 시작되면 보통 변동성이 급격히 커지고, LP 파밍의 리스크도 크게 높아진다.

가격 움직임

파밍에 앞서 최근 가격 움직임을 살펴야 한다. 가격 변동 폭이 큰 시장은 대체로 LP 파밍에 더 위험하다.

호가창

호가창을 꼼꼼히 분석해야 한다.

큰 대기 주문은 패시브 LP 포지션의 방패가 될 수 있고, 유동성이 두터울수록 체결된 포지션을 적은 손실로 청산하기 쉽다.

시장 참여자

시장의 최근 거래 흐름과 대형 보유자의 움직임을 지켜봐야 한다.

최근 대규모 매수가 많았다면 지정가 주문이 체결될 가능성도 커진다.

대형 보유자는 드러나지 않는 리스크가 되기도 한다. 이들이 시장가 주문으로 포지션을 정리하면 근처 유동성이 순식간에 쓸려 나가면서 지정가 주문이 체결될 수 있다.

파밍 팁

• 여러 시장에 동시에 지정가 주문을 건다. 자본은 주문이 체결될 때만 쓰이므로, 같은 유동성으로 여러 시장에서 동시에 보상을 파밍할 수 있다.
• 주문이 체결되면 알려 주는 알림 봇을 쓴다(예: Kreo).
• 주요 뉴스가 나올 때나 진행 중인 경기의 결정적인 순간에는 변동성이 순식간에 치솟을 수 있으므로 파밍을 피한다.

체결된 주문 관리

지정가 주문이 체결된 뒤에는 어떻게 해야 할까? 시장 유형과 체결 시점에 따라 다르다.

패시브 파밍이라면 체결은 대개 유동성이 비교적 풍부한 시장에서 일어나므로 포지션 청산이 훨씬 쉽다. 많은 경우 셰어를 진입가보다 약간 높은 가격에 다시 매도 주문으로 걸어 포지션을 청산하고 작은 수익을 확정할 수 있다. 일부 시장에서는 메이커 리베이트가 거래 비용을 추가로 상쇄해 준다.

다만 유동성이 빠지기 시작하거나 스포츠 경기가 곧 시작되는 상황이라면 리스크가 매우 빠르게 커질 수 있다. 이럴 때는 포지션을 계속 들고 가기보다 즉시 노출을 줄이는 편이 나은 경우가 많다.

대부분의 경우 일찍 청산해도 드는 비용은 거래 수수료나 작은 손실 정도다. 대신 자본을 지키고 더 큰 하방 리스크를 피할 수 있다.

유동성이 제한적인 시장에서 공격적으로 파밍하고 있다면, 가능한 한 진입가 근처에서 즉시 포지션을 청산하는 것이 대개 최선이다.

수수료로 약간 손해를 보지만, 공격적 파밍에서는 새 지정가 주문으로 그 손실을 빠르게 만회할 수 있다. 공격적 LP 파밍은 보통 투입 자본이 작아 거래 수수료의 절대액도 훨씬 적다.

시장가 매도를 피해야 하는 경우는 호가창 유동성이 너무 얕아 청산 비용이 지나치게 커질 때뿐이다.

경기가 진행 중인 스포츠 시장에서 파밍하다 주문이 체결됐다면, 대개 포지션을 빨리 매도하는 것이 최선이다.

일부 체결도 마찬가지다. 주문의 일부(예: 5~20%)만 체결됐다면 해당 셰어를 바로 매도해 수수료로 인한 작은 손실을 감수하고, 더 안전한 가격에 새 지정가 주문을 걸어 파밍을 이어 가는 편이 나은 경우가 많다.

LP 보상과 $POLY의 관계

Polymarket은 얼마 전 자체 토큰 $POLY 출시와 에어드롭 계획을 발표했다.

이 때문에 현재 LP 보상을 파밍하는 사용자가 에어드롭 대상이 될 수 있다고 보는 시각이 많다.

아직 공식 발표는 없어 추측에 불과하다. 다만 이 추측이 맞을 수 있는 이유는 몇 가지 있다.

1. 유동성은 예측 시장의 가장 큰 과제 중 하나이고, LP는 이 문제를 해결한다. LP는 생태계의 핵심 구성원이다.
2. Polymarket 팀은 LP에게 꾸준히 보상을 제공하며 수백만 달러를 배정해 왔다.
3. LP 보상을 1달러 이상 받은 사용자는 이미 10만 명을 넘었지만, 10달러 넘게 받은 지갑은 약 3만 개에 불과하다.

이런 점을 감안하면 LP 파머가 향후 Polymarket 에어드롭 대상이 될 가능성은 꽤 높다.

내가 LP 보상을 얼마나 받았고 순위가 몇 위인지 보려면 보상 섹션의 리더보드를 확인하자.

Polymarket 상위 트레이더들의 LP 파밍 가이드

1. muddyrc (손익: 2만 1,000달러) 글: Mastering Polymarket LP Rewards: Spread, Penalties, and Yield https://x.com/muddyrc/status/2044462166107938966
2. Awestin.eth (LP로 3,500달러 수익) LP 파밍 영상 가이드: https://x.com/austiinxbt/status/2035785283707322624
3. Didi (손익: 10만 달러 이상) LP 보상을 받는 Polymarket 전략: https://x.com/DidiTrading/status/2021253954076606852
4. Awestin.eth (LP로 3,500달러 수익) 매일 열리는 Up/Down 시장은 Polymarket LP의 알파다: https://x.com/austiinxbt/status/2064539891791217138?s=20