So farmst du LP-Belohnungen auf Polymarket

Wie funktioniert das?

Polymarket zahlt dir jeden Tag USDC dafür, dass du ruhende Limit-Orders platzierst, die Prognosemärkten Liquidität hinzufügen. Du versuchst nicht direkt, Ergebnisse vorherzusagen. Stattdessen stellst du Kurse und verdienst Belohnungen für die bereitgestellte Liquidität – Ausführungen können aber trotzdem ein Richtungsrisiko erzeugen.

Überblick

• Je näher deine Orders am Mittelkurs liegen, desto mehr verdienst du.
• Die Belohnungen hängen davon ab, wie wettbewerbsfähig deine Orders im Vergleich zu den anderen im Orderbuch sind – sowohl beim Preis als auch bei der Größe.
• Je wettbewerbsfähiger deine Limit-Orders, desto mehr kannst du verdienen.
• Du wirst täglich danach bezahlt, wie viel Liquidität deine Orders dem Markt hinzufügen. Auf unserer Belohnungsseite siehst du deine aktuellen Tageseinnahmen, welche Märkte Belohnungen bieten und in welcher Höhe.

• Die Belohnungen werden täglich ausgeschüttet, die Mindestausschüttung liegt bei 1 US-Dollar.

Gesamtbelohnungen, maximaler Spread und die Mindestanzahl an Anteilen, die für Belohnungen nötig ist, unterscheiden sich von Markt zu Markt. Die Belohnungen eines Markts siehst du in seinem Orderbuch.

• Im Orderbuch von Polymarket bzw. PolyScalping kannst du mit der Maus über den Text „Belohnungen“ fahren, um die insgesamt verfügbaren Belohnungen eines Markts zu sehen.
• Die blau hervorgehobenen Linien markieren den maximalen Spread – also den größten Abstand, den deine Limit-Order vom Mittelkurs des Markts haben darf, um noch Belohnungen zu erhalten.
• Im Beispiel unten liegt der Mittelkurs des Markts bei 33 Cent, der maximale Spread für Belohnungen bei ±3 Cent. Jede ruhende Limit-Order zwischen 30 und 36 Cent ist also für LP-Belohnungen berechtigt. Liegt der Mittelkurs bei < 0,10 $, brauchst du Orders auf beiden Seiten, um berechtigt zu sein.

Belohnungen verdienen

In unserem Dashboard für LP-Belohnungen kannst du deine aktuellen Einnahmen prüfen.

Wenn du dich in die genauen Formeln zur Berechnung deiner LP-Belohnungen vertiefen möchtest, findest du sie in der Dokumentation von Polymarket.

Einige Faktoren bestimmen, wie viel du verdienst:

Die Ordergröße zählt, aber nur linear. Der Abstand zum Mittelkurs zählt deutlich mehr, denn die Belohnungen fallen stark ab, je weiter du dich vom fairen Wert entfernst. Auch die Zeit im Orderbuch zählt – Orders, die länger aktiv bleiben, sammeln mehr Belohnungen.

Größere Belohnungspools ziehen meist mehr Konkurrenz an – höhere Belohnungen bedeuten also nicht immer eine höhere Profitabilität.

Je näher deine Orders am Mittelkurs liegen, desto mehr Belohnungen verdienst du – desto wahrscheinlicher werden sie aber auch ausgeführt. Nach einer Ausführung farmst du nicht mehr nur Belohnungen: Du hältst dann Anteile und trägst ein Richtungsrisiko im Markt.

Um LP-Belohnungen herrscht starker Wettbewerb. Stellen mehrere Market Maker Kurse nahe dem Mittelkurs, werden die Belohnungen zwischen ihnen aufgeteilt.

Jetzt, wo du weißt, wie LP-Farming auf Polymarket funktioniert, schauen wir uns an, wie man damit Geld verdient.

Der Kern des LP-Farmings auf Polymarket

Deine Farming-Erträge müssen die Verluste aus ausgeführten toxischen Orders übersteigen.

Später in diesem Artikel geht es darum, wie du die Profitabilität steigerst und die Wahrscheinlichkeit senkst, dass deine Limit-Orders ausgeführt werden.

Welche Strategien gibt es beim LP-Farming?

Bevor wir über Strategien sprechen, geht es darum, was du vermeiden solltest.

• Farming in Märkten kurz vor dem Ende

Je näher die Auflösung eines Markts rückt, desto schneller verschwindet oft die Liquidität. Werden deine Orders ausgeführt, kann der Ausstieg aus der Position schwierig werden.

• Sehr volatile Märkte

Die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass deine Order ausgeführt wird und du nicht zum Break-even (oder darüber) verkaufen kannst. Live-Sportmärkte und „Up or Down“-Märkte bieten oft riesige Belohnungspools, doch meist lohnt sich das Farming dort wegen der Volatilität nicht.

Ich würde zwei Hauptstrategien beim LP-Farming unterscheiden: aggressives und passives Farming.

Passives LP-Farming:

Beim passiven LP-Farming geht es darum, Belohnungen in stabilen Märkten mit hoher Liquidität und geringem Handelsvolumen zu farmen, in denen Ausführungen unwahrscheinlicher sind.

Vorteile dieser Strategie:

• Die Wahrscheinlichkeit, dass deine Limit-Orders ausgeführt werden, ist geringer – und damit auch das Verlustrisiko.
• Erfordert deutlich weniger aktives Management.

Nachteile dieser Strategie:

• Insgesamt geringere Profitabilität als beim aggressiven Farming.
• Die Belohnungen werden durch die Konkurrenz oft stark verwässert.

Passives LP-Farming opfert Gewinnpotenzial zugunsten von mehr Stabilität und weniger ungünstigen Ausführungen.

Am besten funktioniert diese Strategie in Sport-Märkten kurz vor Spielbeginn. Vor dem Anpfiff bewegen sich die Preise in diesen Märkten kaum, daher ist die Wahrscheinlichkeit sehr gering, dass deine Limit-Orders ausgeführt werden.

Sport-Märkte bieten außerdem Maker-Rebates, die Verluste teilweise ausgleichen können, wenn deine Orders ausgeführt werden. Wie man mit Maker-Rebates Geld verdient, erklären wir in kommenden Artikeln.

Beispiel für passives LP-Farming:

Das ist ein typischer Markt für passives LP-Farming. Trotz einer Liquidität von mehr als 1 Million US-Dollar war die Handelsaktivität zuletzt relativ gering. Da das Spiel erst in zwei Wochen stattfindet, dürfte die Volatilität kurzfristig begrenzt bleiben.

Selbst wenn deine Limit-Orders ausgeführt werden, sollte die tiefe Liquidität im Orderbuch einen Ausstieg aus der Position mit minimalen Verlusten relativ leicht machen.

Aggressives LP-Farming:

Aggressives LP-Farming konzentriert sich auf Märkte mit wenig Konkurrenz (geringer Liquidität), in denen schon wenig Kapital einen großen Anteil am Belohnungspool sichern kann.

Vorteile dieser Strategie:

• Ein deutlich höherer Anteil an den Belohnungen pro eingesetztem Dollar.
• Kann schon mit relativ wenig Kapital profitabel sein.

Nachteile dieser Strategie:

• Das Verlustrisiko ist höher.
• Erfordert ständige Beobachtung.
• Erfordert eine sorgfältigere Marktauswahl.

Das Wichtigste bei dieser Strategie ist, den richtigen Markt zu finden. Wie das geht, erklären wir weiter unten.

Im April gab es auf Polymarket viele Märkte in der Kategorie Sport (etwa Tennis-Märkte), die praktisch kein Handelsvolumen und keine Liquidität hatten, aber LP-Belohnungen boten. In manchen Fällen reichten schon 250 bis 1.000 US-Dollar Kapital, um einen erheblichen Prozentsatz des Belohnungspools zu sichern.

Selbst wenn jemand deine Limit-Order ausführt, geschieht das oft langsam und in kleinen Schritten, sodass du Zeit hast, deine Limit-Order anzupassen oder zu stornieren.

Viele aggressive LP-Strategien beruhen auf vorübergehenden Ineffizienzen in bestimmten Märkten.

Ein Beispiel ist das Farming während Spielpausen in Live-Sportmärkten.

In der Halbzeitpause oder bei Auszeiten bleiben die Preise oft vorübergehend stabil, während die LP-Belohnungen aktiv bleiben. In solchen Momenten ist die Konkurrenz im Orderbuch meist gering, die Belohnungen sind dagegen sogar höher – so können aggressive LP-Farmer einen größeren Anteil der Belohnungen sichern. Solche Gelegenheiten dauern meist nur wenige Minuten.

Aggressives LP-Farming erfordert ständige Beobachtung, schnelle Reaktionen und aktives Management deiner Kurse.

Beispiel für aggressives LP-Farming:

Dieser Markt hat extrem geringe Handelsaktivität und sehr dünne Liquidität, mit weniger als 200 US-Dollar ausgewiesenem Volumen. Da die Konkurrenz im Orderbuch minimal ist, kann schon relativ wenig Kapital einen großen Anteil am LP-Belohnungspool sichern.

So findest du Märkte zum Farmen von LP-Belohnungen

Nicht jeder Markt auf Polymarket bietet LP-Belohnungen.

Märkte mit aktiven LP-Belohnungen findest du direkt auf dieser Seite von Polymarket oder auf dieser Seite von PolyScalping. Dort kannst du Märkte nach Belohnungshöhe, Mindestanzahl an Anteilen, Kategorie und weiteren Kennzahlen sortieren.

Aber wie wählst du den richtigen Markt zum Farmen aus?

Du kannst Märkte manuell nach deiner Strategie und deiner Risikotoleranz filtern.

Aggressive LP-Gelegenheiten ändern sich aber schnell, und Hunderte Märkte von Hand zu durchsuchen, kann ineffizient werden.

Deshalb hat das PolyScalping-Team MarketScan entwickelt – ein Tool, mit dem du Gelegenheiten für LP-Farming schnell findest.

Hier ein einfaches Beispiel, wie LP-Farmer mit MarketScan nach Gelegenheiten suchen können:

1. Öffne den Markt-Scanner: https://polyscalping.org/de/scanner
2. Lege deine Einstellungen passend zu deiner Strategie fest.

Für passives LP-Farming solltest du stabile Märkte mit hoher Liquidität und relativ geringer Handelsaktivität bevorzugen. Hier ein Beispiel für MarketScanner-Einstellungen, mit denen du solche Märkte findest:

Für aggressives LP-Farming suchst du Märkte mit wenig Konkurrenz, aktiven Belohnungen und schwacher vorhandener Liquidität. Hier ein Beispiel für MarketScanner-Einstellungen, mit denen du solche Märkte findest:

Wir haben ein eigenes Preset speziell für LP-Farming erstellt. Damit filterst du schnell Märkte, in denen sich LP-Belohnungen womöglich leichter sichern lassen.

Worauf du bei der Auswahl von Märkten für LP-Farming achten solltest:

Timing

Beim Farming in Sport-Märkten ist das Timing entscheidend.

Kurz vor Spielbeginn steigt die Handelsaktivität meist stark an, was oft zu höherer Volatilität und einem größeren Ausführungsrisiko führt. Deshalb funktioniert LP-Farming in der Regel besser, bevor der Markt sehr aktiv wird.

Sobald ein Sport-Markt live geht, steigt die Volatilität meist stark an – LP-Farming wird dann deutlich riskanter.

Preisverhalten

Bevor du in einem Markt farmst, solltest du das jüngste Preisverhalten studieren. Märkte mit starken Preisausschlägen sind für LP-Farming meist riskanter.

Orderbuch

Analysiere das Orderbuch sorgfältig.

Große ruhende Orders können passive LP-Positionen abschirmen, und tiefere Liquidität erleichtert den Ausstieg aus ausgeführten Positionen mit geringeren Verlusten.

Marktteilnehmer

Beobachte die jüngste Handelsaktivität im Markt und das Verhalten größerer Inhaber.

Gab es zuletzt viele große Käufe im Markt, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass deine Limit-Orders ausgeführt werden.

Große Inhaber können auch ein verstecktes Risiko darstellen. Steigen sie mit Market-Orders aus, kann die nahe Liquidität schnell aufgezehrt werden – und deine Limit-Orders werden ausgeführt.

Tipps fürs Farming

• Platziere Limit-Orders in mehreren Märkten gleichzeitig. Da dein Kapital erst gebunden wird, wenn eine Order ausgeführt wird, kann dieselbe Liquidität in vielen Märkten zugleich Belohnungen farmen.
• Nutze Benachrichtigungs-Bots, die dich informieren, wenn deine Orders ausgeführt werden (zum Beispiel Kreo).
• Verzichte aufs Farming während großer Nachrichtenereignisse oder entscheidender Momente in Live-Märkten, in denen die Volatilität schlagartig ansteigen kann.

Umgang mit ausgeführten Orders

Was tun, wenn deine Limit-Order ausgeführt wurde? Die Antwort hängt von der Art des Markts und vom Zeitpunkt der Ausführung ab.

Beim passiven Farming finden Ausführungen meist in relativ liquiden Märkten statt, was den Ausstieg aus der Position deutlich erleichtert. Oft kannst du aussteigen, indem du deine Anteile knapp über deinem Einstiegspreis wieder anbietest und dir so einen kleinen Gewinn sicherst. In manchen Märkten können Maker-Rebates die Handelskosten zusätzlich ausgleichen.

Wenn die Liquidität aber zu schwinden beginnt oder ein Sport-Markt kurz davor ist, live zu gehen, kann das Risiko sehr schnell steigen. In solchen Situationen ist es oft besser, das Risiko sofort zu reduzieren, statt die Position weiter zu halten.

Meist kostet dich ein früher Ausstieg nur Handelsgebühren oder einen kleinen Verlust, hilft dir aber, dein Kapital zu schützen und größere Verlustrisiken zu vermeiden.

Wenn du aggressiv in Märkten mit begrenzter Liquidität farmst, steigst du in der Regel am besten sofort und möglichst nahe deinem Einstiegspreis aus.

Du verlierst etwas an Gebühren, kannst diese Verluste beim aggressiven Farming aber mit neuen Limit-Orders schnell wieder hereinholen. Da beim aggressiven LP-Farming oft weniger Kapital im Spiel ist, sind auch die absoluten Handelsgebühren meist deutlich niedriger.

Auf einen Verkauf zum Marktpreis solltest du nur verzichten, wenn die Liquidität im Orderbuch zu dünn ist und der Ausstieg dadurch übermäßig teuer würde.

Wenn du in Live-Sportmärkten farmst und deine Order ausgeführt wird, verkaufst du deine Position in der Regel am besten schnell.

Dasselbe gilt für Teilausführungen. Wird nur ein kleiner Teil deiner Order ausgeführt (zum Beispiel 5–20%), ist es oft besser, diese Anteile sofort zu verkaufen, einen kleinen Verlust durch Gebühren in Kauf zu nehmen, neue Limit-Orders zu sichereren Preisen zu platzieren und weiterzufarmen.

Der Zusammenhang zwischen LP-Belohnungen und $POLY

Polymarket hat vor einiger Zeit angekündigt, einen eigenen Token, $POLY, sowie einen Airdrop zu starten.

Deshalb gehen viele davon aus, dass Nutzer, die derzeit LP-Belohnungen farmen, für den Airdrop infrage kommen könnten.

Offizielle Informationen dazu gibt es noch nicht, es bleibt also Spekulation. Es gibt jedoch mehrere Gründe, warum diese Annahme zutreffen könnte:

1. Liquidität ist eine der größten Herausforderungen von Prognosemärkten, und LPs helfen, dieses Problem zu lösen. Sie sind ein zentraler Bestandteil des Ökosystems.
2. Das Polymarket-Team setzt ständig Anreize für Liquiditätsanbieter und stellt dafür Millionen von US-Dollar bereit.
3. Mehr als 100.000 Nutzer haben bereits mindestens 1 US-Dollar an LP-Belohnungen verdient, aber nur rund 30.000 Wallets mehr als 10 US-Dollar.

Angesichts dieser Faktoren ist die Wahrscheinlichkeit recht hoch, dass LP-Farmer für einen künftigen Airdrop von Polymarket infrage kommen.

Wie viele LP-Belohnungen du verdient hast und auf welchem Rang du stehst, siehst du in der Rangliste im Bereich Belohnungen.

Anleitungen zum LP-Farming von Top-Tradern auf Polymarket

1. muddyrc (Gewinn/Verlust: 21.000 US-Dollar). Artikel: „Mastering Polymarket LP Rewards: Spread, Penalties, and Yield“ https://x.com/muddyrc/status/2044462166107938966
2. Awestin.eth (3.500 US-Dollar mit LP verdient) Videoanleitung zum LP-Farming: https://x.com/austiinxbt/status/2035785283707322624
3. Didi (Gewinn/Verlust: mehr als 100.000 US-Dollar) Polymarket-Strategie für LP-Belohnungen: https://x.com/DidiTrading/status/2021253954076606852
4. Awestin.eth (3.500 US-Dollar mit LP verdient) Tägliche Up/Down-Märkte sind das LP-Alpha auf Polymarket: https://x.com/austiinxbt/status/2064539891791217138?s=20